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カバードコール戦略とは?
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コール(オプションを買う権利)を売る、カバー(つなぎ)の意味です
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保有資産の一定水準以上の値上がり益を放棄し、対価としてプレミアムを受け取ります
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プレミアム収入を保有資産の配当収入等に加えることで、安定した収入に成ります
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「権利行使価格」とは?
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予め定めた購入価格です
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オプションの買い手が権利行使した場合、権利行使価格で手放さなければなりません
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売却したコールオプションの原資産が、権利行使価格を超えない場合効果を発揮出来ます
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カバードコールのメリット
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保有資産の価格推移にかかわらず、オプションプレミアムを獲得出来ます
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保有資産の価格が下落した場合、プレミアム収入により、損失が軽減されます
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カバードコールのデメリット
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保有資産価格の上昇による利益は、「権利行使価格」までに限定されます
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カバードコール活用したREITファンド(引用)
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米国リートカバードコール戦略
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コール・オプションの売却で、プレミアムの獲得により、米国リートより高い収益を得ます(ケースA)
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リート価格が一定以上上昇した場合には、米国リートカバードコール戦略は米国リートに劣ります(ケースB)
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パンフレットより(引用)
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某証券会社から推奨されたファンド
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安全性高く、利率の悪い債券に投資の投資が中心
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各債券のクーポンは殆どが2%前後
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配当が比較的高い、基準価格ダウン大丈夫なのか?