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モーニングスター社の『FAND OF YEAR』を聴講
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社長朝倉氏の基調講演、演壇なく立ち姿で、原稿持たずの講演、始めて聴きましたが良いものですね
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アクティブか? パッシブか?⇒各々の、特長、良さを説明(含み海外投資)
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最優秀受賞ファンドは、その後もパフォーマンス良いとの説明⇒納得
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モーニングスター社(ネットより引用)
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聴講での留意点
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日経平均と、企業利益の推移と全体では連動している
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インド・インドネシア指導者代わり、今後に期待が出来る
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日銀規制緩和策、GPIF&公的年金投資額合計22兆円↑
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公的マネーの投資、外人投資家と異なり逃げることが無い(外人投資家15兆)
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ROE革命(物言う株主が力を持つー自社株買い等⇒株価上がる要素)
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始めて知った語句、公益債券(水道・ガス等の準公的債券?)
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REITの価格決める要素(空室率・経済状況・今後の供給状況・家賃)考えると下がる要素少ない?
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パッシブ運用とは
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市場平均に追随することを目指す運用で、アクティブ運用は市場平均を上回ることを目指す運用です
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パッシブ運用とはインデックス連動型の運用とも言えます
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「アクティブ=積極的」「パッシブ=消極的」で日本語にすると、パッシブの印象は冴えません
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モーニングスターレーティングの選別方法
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リターンだけでなくリスクの大きさを考えることも重要
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運用成績が、他のファンドと比べて良かったのか悪かったのか相対的に評価を行います
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モーニングスターの評価は、同じタイプのファンド同士を比べます
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分類(モーニングスターカテゴリー)に属すファンド同士を比べたのがモーニングスターレーティングです
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モーニングスターレーティングの見方
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過去3年間のファンドのパフォーマンスが、小分類内のファンド群の中で相対的にどのランクに位置するか
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5段階のランクがあり、星の数が多いほど過去の成績が良かったことを示しています
(1)評価対象ファンド 運用期間3年以上のファンド
(2)計算期間 過去3年間
(3)レーティングの分布状況(小数点以下切捨てて表示しました)
・★★★★★:上位 1~10%
・★★★★:上位 10~33%
・★★★:上位33%~67%
・★★ :上位67%~90%
・★ :上位90%~100%